印度中產階級有多大？人數預測、家庭消費與 6 個受惠產業

印度的「中產階級」怎麼算

印度沒有官方的中產階級定義，最常被引用的是印度民間研究機構 PRICE（People Research on India’s Consumer Economy，印度消費經濟研究中心）的分法：家庭年收入在 50 萬到 300 萬盧比之間（5–30 lakh，以 2020–21 年價格計算）就算中產。以 2026 年 10 月 9 日約 1 新台幣換 3.03 盧比粗估（本站用美元匯率交叉換算），大約是家庭年收入新台幣 16.5 萬到 99 萬元。

這個數字看起來比台灣低很多，但印度物價、房租和人力成本也低，不能直接用台幣換算來判斷生活水準。PRICE 把中產再分成兩層：年收入 50 萬到 150 萬盧比的「追求者」（seekers），以及 150 萬到 300 萬盧比的「奮鬥者」（strivers）。PRICE 的數據來自自己的 ICE 360 全國家庭調查，2014、2016、2021 年各做過一輪。

其他機構用不同的收入門檻或消費標準，算出來的中產人數也不一樣。看到「印度中產有幾億人」這類說法時，先確認是誰算的、用什麼定義。

中產階級會增加多少人

PRICE 推估印度中產在 2020–21 年約 4.32 億人，占總人口 31%。它預測到 2030–31 年會增加到 7.15 億人，占 47%；到 2046–47 年約 10.2 億人（102 crore），占預測總人口 16.6 億的約 61%。

年度	中產人口	占總人口	性質
2020–21 年	4.32 億	31%	調查推估
2030–31 年	7.15 億	47%	預測
2046–47 年	約 10.2 億	約 61%	預測

（資料：PRICE《The Rise of India’s Middle Class》，2023 年發布。）

照這份預測，2021 到 2031 年的十年間，中產會多出約 2.8 億人，相當於台灣人口的 12 倍。要注意的是，後兩個數字是 PRICE 用人口成長、家庭可支配所得成長和都市化速度推算出來的情境，不是實際統計。印度經濟成長放慢、就業機會不夠，或通膨吃掉收入，都可能讓實際人數低於預測。

印度家庭現在實際花多少錢

想知道印度家庭的實際購買力，比較可靠的是政府的調查。印度統計及計畫執行部（MoSPI）2023–24 年家庭消費支出調查訪問了約 26 萬戶，結果顯示每人每月平均消費支出（MPCE，Monthly Per Capita Consumption Expenditure）農村約 4,122 盧比、都市約 6,996 盧比。以近期匯率粗估，大約是新台幣 1,360 元和 2,300 元。

項目	農村	都市
每人每月平均消費	4,122 盧比	6,996 盧比
食物占消費支出	47.04%	39.68%
飲料、點心與加工食品占支出	9.84%	11.09%

（資料：MoSPI 家庭消費支出調查 2023–24 Fact Sheet，未計入政府免費發放的物資。）

這組數字說明兩件事。第一，多數印度家庭的預算仍然很緊，食物就花掉四到五成，能拿來買車、買家電、看病的錢有限。第二，非食物支出已經超過一半，而且在食物裡面，飲料和加工食品是占比最高的一類，代表包裝、品牌化的消費正在變多。MPCE 衡量的是消費支出，和收入是兩回事；它也是全國平均，中產家庭的數字會比較高。

收入變高後，錢會花到哪裡

收入增加對產業最大的影響，常常不是「買更多」，而是「換一種方式買」。很多印度家庭原本在路邊小店買散裝商品、向親友或地下錢莊借錢、看小診所，收入提高後，會慢慢轉向品牌商品、連鎖通路、銀行貸款和正規醫療。

這種從非正式到正式的轉換，比人口數字本身更能說明哪些產業會受惠。用一個例子來想：一個印度家庭年收入從 40 萬盧比提高到 80 萬盧比，跨過中產門檻後，可能先開銀行帳戶、用手機付款、把腳踏車換成機車、開始買保險，再往後才是汽車、房子和私人醫院。這只是示意，每個家庭的順序不同，但可以用來理解下面 6 個產業為什麼會受惠。

6 個受惠產業：怎麼賺到錢、風險在哪

產業	中產擴大怎麼帶動需求	主要風險
銀行與金融	存款、支付、房貸、車貸、信用卡、保險普及	呆帳增加、存放款利差縮小
汽車與機車	首購車、機車換汽車、分期購車	原物料與油價、價格競爭
品牌零售	從傳統小店轉向連鎖通路與品牌商品	展店成本、租金、電商競爭
醫療服務	私人醫院、健檢、診斷與保險給付	政府價格管制、醫院投資金額大
電信與數位服務	手機數據、家庭寬頻、數位支付	設備投資大、資費受監管
住宅與建材	首次購屋、裝修、改善居住品質	利率、房價、景氣循環

銀行與金融：這是受惠最早的產業。印度政府 2014 年推出的總理人民財富計畫（PMJDY，幫低收入家庭開基本銀行帳戶），到 2026 年 8 月 19 日累計開了 5.9 億個帳戶，存款約 3.17 兆盧比（3,16,514 crore），平均每個帳戶存款約 5,356 盧比。帳戶普及後，下一步是貸款、保險和投資商品。

銀行放款這幾年大多維持兩位數成長。下表是印度儲備銀行（RBI）公布的每個會計年度年底（3 月）銀行放款年增率。「非食物放款」是扣掉政府糧食收購貸款後的銀行放款，常被當作整體放款的指標；「個人貸款」包括房貸、車貸、信用卡、教育貸款等，最能對應家庭需求。

會計年度（截至 3 月）	非食物放款年增率	個人貸款年增率
2021–22	9.7%	12.6%
2022–23	15.4%	20.6%
2023–24	16.3%	17.7%
2024–25	12.0%	14.0%
2025–26	15.9%	12.9%

（資料：RBI 各年 3 月「銀行放款部門別分布」新聞稿，涵蓋約 95% 銀行放款的 40–41 家銀行；2023–24 年數字排除一家大型房貸公司併入銀行的影響。2025–26 年非食物放款引自印度財政部與 CareEdge 的整理，個人貸款取自 RBI 年度 BSR-1 統計，統計口徑和前幾年不同。RBI 從 2026 年起改變統計基準日，前後年度比較時要留意。）

2022–23 年疫情後，個人貸款一度成長兩成，之後 RBI 在 2023 年 11 月提高無擔保消費貸款的資本要求，成長速度明顯放慢，2025–26 年已經低於整體放款。這也說明風險所在：放款成長太快時，還款能力較弱的借款人可能變成呆帳，監管機關也會出手踩煞車。

汽車與機車：根據印度汽車製造商協會（SIAM），2025–26 年度印度乘用車內銷約 464 萬輛，年增 7.9%；機車約 2,170 萬輛，年增 10.7%，都創新高。乘用車一年的銷量只有機車的約五分之一，機車仍是多數家庭的主要交通工具，中產擴大會帶來「機車換汽車」的長期需求。不過車價對收入很敏感，鋼材、零件和油價上漲都可能壓縮車廠利潤。

品牌零售：飲料和加工食品占家庭支出的比重，2023–24 年比前一年再上升（農村 9.62% 升到 9.84%，都市 10.64% 升到 11.09%），是消費品牌化的一個訊號。超市、服飾和家電連鎖店會從大城市往中小城市擴張。這個產業的門市數增加，不代表利潤同步增加，新店的租金與人事成本會先發生，同一家店的營收能否持續成長更重要。

醫療服務：根據印度國民醫療帳戶（NHA），民眾自付醫療費用占全國醫療支出的比重，從 2014–15 年的 62.6% 降到 2021–22 年的 39.4%，政府和保險負擔的部分變多。收入提高後，私人醫院、健檢和診斷的需求會增加。醫院蓋一家要投入大量資金，回收期長，部分藥品和醫材價格也受政府管制。

電信與數位服務：根據印度電信管理局（TRAI），2026 年 6 月底印度寬頻用戶約 10.9 億（含機器之間的連線），手機上網已經相當普及。下一階段的重點是每個用戶願意付多少錢，也就是每用戶平均收入（ARPU），以及家庭光纖寬頻的普及。電信業要持續投資基地台和頻譜，資費調整也受監管影響。

住宅與建材：首次購屋、裝修和換更好的房子，是中產家庭最大的一筆支出，也會帶動油漆、磁磚、衛浴和家電需求。這個產業和利率、房價連動很深，央行升息時房貸負擔加重，需求可能明顯放慢。

之後看哪些數據追蹤這個趨勢

中產人數的預測多年才更新一次，平常可以用下面這些官方數據，觀察趨勢有沒有照預期走：

• 家庭消費支出調查（MoSPI）：每人每月消費和食物占比。食物占比下降、非食物支出上升，代表家庭有更多錢花在其他東西上。
• 汽車與機車內銷（SIAM，每月公布）：特別是乘用車的成長速度。
• 銀行放款與存款（印度儲備銀行 RBI）：個人貸款、房貸的成長和呆帳比率。
• 電信用戶與寬頻（TRAI，每月公布）：寬頻用戶和家庭光纖的增加。
• 通膨與利率：物價上漲太快會吃掉收入成長，利率會影響貸款需求。最新數字可以看本站的印度經濟數據頁。

如果想進一步了解台灣投資人接觸印度市場有哪些管道，可以看台灣人怎麼投資印度。

對台灣讀者的意義

想了解印度內需的投資人：「中產階級 10 億人」是 2047 年的長期預測，建立在收入、都市化持續成長的假設上，實際速度可能更快或更慢。比較實際的做法，是定期看官方數據是否照這個方向走，例如家庭消費調查、汽車銷量、銀行帳戶與寬頻用戶數，預測數字只當作參考方向。

想進入印度市場的台商與品牌：印度都市居民每人每月平均消費約 6,996 盧比（以近期匯率粗估約新台幣 2,300 元），食物仍占四成，價格敏感度遠高於台灣。產品定價、通路與分期付款方案，要以印度家庭的實際預算來設計，不能直接套用「中產」在台灣的印象。

機車、家電、電子零組件供應商：印度 2025–26 年度機車內銷約 2,170 萬輛、乘用車約 464 萬輛，都創新高。中產擴大帶動的是長期需求，但當地車廠與品牌的成本壓力、在地化採購要求也會跟著提高，評估訂單時要一起考慮價格與在地生產條件。